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Opção negociada em bolsa.
O que é uma 'opção negociada em bolsa'
Uma opção negociada em bolsa é um contrato padronizado para comprar (usando uma opção de compra) ou vender (usando uma opção de venda) uma quantidade definida de um produto financeiro específico (o ativo subjacente), em ou antes de uma data predeterminada (o data de vencimento) por um preço pré-determinado (o preço de exercício).
Opção de compra de ações.
Opção de chamada.
Opção listada.
QUEBRANDO 'Opção negociada em bolsa'
Os contratos de opções negociados em bolsa são listados em bolsas como o Chicago Board Options Exchange (CBOE). As bolsas são supervisionadas por reguladores - incluindo a Securities and Exchange Commission (SEC) e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) - e são garantidas por câmaras de compensação, como a Options Clearing Corporation (OCC). Você pode aprender mais sobre ETFs que oferecem opções negociadas em bolsa no curso Investing for Beginners.
Benefícios das opções negociadas no Exchange.
As opções negociadas em bolsa, também conhecidas como "opções listadas", oferecem muitos benefícios que as diferenciam das opções over-the-counter (OTC). Como as opções negociadas em bolsa têm preços de exercício padronizados, datas de vencimento e entregas (o número de ações / contratos do ativo subjacente), elas atraem e acomodam um número maior de operadores.
Este aumento do volume beneficia os comerciantes, proporcionando maior liquidez e menores custos. Quanto mais comerciantes houver para um contrato de opções específico, mais fácil será para os compradores interessados identificar os vendedores dispostos e quanto mais estreito for o spread bid-ask.
A padronização das opções negociadas em bolsa também permite que as câmaras de compensação garantam que os compradores de contratos de opções poderão exercer suas opções - e que os vendedores de contratos de opções cumprirão as obrigações assumidas ao vender contratos de opções - porque a câmara de compensação pode um número de opções contrata compradores com qualquer um de um número de opções de vendedores de contrato. As câmaras de compensação podem fazê-lo mais facilmente porque os termos dos contratos são todos iguais, tornando-os intercambiáveis.
Desvantagens das opções negociadas em bolsa.
As opções negociadas em bolsa têm uma desvantagem significativa: ao contrário das opções OTC - que não são padronizadas, mas são negociadas diretamente entre o comprador e o vendedor - as opções negociadas em bolsa não podem ser personalizadas para atender às metas específicas do comprador ou do vendedor. No entanto, na maioria dos casos, os traders acharão que as opções negociadas em bolsa oferecem uma ampla variedade de preços de exercício e datas de vencimento para atender às suas necessidades de negociação.
wiseGEEK: O que são opções negociadas no Exchange?
As opções negociadas em bolsa são contratos que dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender produtos financeiros. Esses tipos de opções também são chamados de "ETOs" ou "opções listadas". A maioria dos contratos ETO inclui um preço definido para o produto, que é comumente chamado de preço de exercício. Os contratos de opção negociados em bolsa também normalmente especificam o ativo subjacente, a quantidade e a data de vencimento. Embora o direito de comprar ou vender o produto geralmente possa ser exercido até a data de vencimento, a opção será anulada após a data de expiração.
As opções negociadas em bolsa podem ser opções de compra ou opções de venda. Uma opção de compra oferece a capacidade de comprar o ativo subjacente, e uma opção de venda garante o direito de vender o ativo subjacente. Se um investidor acredita que o preço de uma ação vai aumentar, ele pode manter uma opção de compra para se beneficiar do aumento da ação. Por outro lado, se um acionista acredita que o preço de uma ação vai cair no futuro, ele pode tentar garantir uma opção de venda.
Enquanto muitos tipos de ETOs existem, as opções de ações negociadas em bolsa são uma das formas mais comuns. As opções de ações funcionam da mesma forma que outras ETOs, permitindo que os investidores comprem ou vendam ações ao preço de exercício na data de vencimento ou antes dela. Outros ETOs negociados com frequência podem incluir opções cambiais negociadas em bolsa, opções de commodities e futuros e opções negociados em bolsa.
Os investidores podem perceber uma série de vantagens usando opções negociadas em bolsa. Um dos principais benefícios pode ser a capacidade de garantir um preço de compra ou venda. Isso permite que compradores e vendedores se protejam contra possíveis quedas ou aumentos de preços. As opções negociadas em bolsa são geralmente consideradas investimentos líquidos porque podem ser compradas e vendidas com relativa facilidade. Isso pode ser um benefício adicional para compradores e vendedores que desejam manter a liquidez de seus ativos.
Traders sofisticados costumam usar opções negociadas em bolsa para especular sobre transações potenciais. Os comerciantes podem lucrar com seus pontos de vista sobre a direção futura de uma opção, bloqueando os preços antecipadamente. Por exemplo, os compradores podem tentar comprar opções de ações negociadas em bolsa por menos que seus preços atuais. Dependendo de como o mercado muda, isso pode levar a lucros significativos. Opção negociada em bolsa também pode fornecer a capacidade de gerar renda através do uso de estratégias como opções de venda a descoberto ou por escrito contra ações existentes.
Contratos ETO podem ser negociados em bolsas reguladas, e seus termos são geralmente ditados pelas normas que se aplicam a tais bolsas. Normalmente, as opções negociadas em bolsa são negociadas através de corretores de serviços completos, corretores de desconto ou consultores que prestam serviços de execução de transações. Antes de tomar decisões de investimento, um investidor com tempo limitado ou experiência em negociações pode precisar de aconselhamento adicional sobre os riscos de mercado associados a opções específicas.
Opções Glossário.
Ajustes
Uma alteração nos termos do contrato devido a uma ação corporativa (por exemplo, uma fusão ou divisão de ações). Dependendo da ação corporativa, os diferentes termos do contrato (incluindo preço de exercício, entrega, data de vencimento, multiplicador, etc.) podem ser ajustados. Uma opção ajustada pode cobrir mais ou menos que as 100 ações usuais. Por exemplo, após um desdobramento de ações 3 por 2, a opção ajustada representará 150 ações. Para tais opções, o prêmio deve ser multiplicado por um fator correspondente. Exemplo: comprar uma ligação (cobrindo 150 ações) a 4 custaria US $ 600.
Ordem de tudo ou nada (AON)
Um tipo de ordem de opção que requer que o pedido seja executado completamente ou não seja de todo. Um pedido AON pode ser uma ordem do dia ou uma ordem do GTC (bem cancelada).
Opção de estilo americano.
Uma opção que pode ser exercida a qualquer momento antes de sua data de expiração. Veja também a opção de estilo europeu.
Uma técnica de negociação que envolve a compra e venda simultânea de ativos idênticos ou ativos equivalentes em dois mercados diferentes com a intenção de lucrar com a discrepância de preços.
Pedir / pedir preço.
O preço pelo qual um vendedor está oferecendo para vender uma opção ou uma ação. Veja também Atribuição.
Atribuído (um exercício)
Recebido notificação de uma tarefa por OCC. Veja também Atribuição.
Tarefa.
Notificação por OCC a um membro de compensação de que um proprietário de uma opção exerceu seus direitos. Para opções de ações e índices, o OCC faz atribuições aleatoriamente. Veja também Entrega e Exercício.
No dinheiro / na opção de dinheiro.
Um termo que descreve uma opção com um preço de exercício igual ao preço de mercado atual da ação subjacente.
Média abaixo.
Comprar mais de uma ação ou opção a um preço menor do que a compra original para reduzir o custo médio.
Backspread.
Um spread Delta-neutro composto por mais opções longas do que opções curtas no mesmo instrumento subjacente. Esta posição geralmente se beneficia de um grande movimento em qualquer direção no instrumento subjacente.
Cboe Bats BZX Exchange Opções.
Bear (ou bearish) espalhar.
Uma de uma variedade de estratégias envolvendo duas ou mais opções (ou opções combinadas com uma posição no estoque subjacente) que podem potencialmente lucrar com uma queda no preço da ação subjacente.
Bear spread (chamada)
A redação simultânea de uma opção de compra com um preço de exercício mais baixo e a compra de outra opção de compra com um preço de exercício mais alto. Exemplo: escrevendo 1 XYZ May 60 ligue e compre 1 XYZ May 65 call.
Bear spread (colocar)
A compra simultânea de uma opção de venda com um preço de exercício mais alto e a redação de outra opção de venda com um preço de exercício mais baixo. Exemplo: comprar 1 XYZ 60 de maio colocar e escrever 1 XYZ 55 de maio colocar.
Um adjetivo que descreve a opinião de que uma ação, ou um mercado em geral, diminuirá de preço; uma visão negativa ou pessimista.
Uma medida de quão perto o movimento de um estoque individual controla o movimento de todo o mercado de ações.
Preço do lance / lance.
O preço pelo qual um comprador está disposto a comprar uma opção ou uma ação.
Fórmula de Black-Scholes.
O primeiro modelo amplamente utilizado para o preço de opções. Essa fórmula é usada para calcular um valor teórico para uma opção usando os preços atuais das ações, os dividendos esperados, o preço de exercício da opção, as taxas de juros esperadas, o prazo até o vencimento e a volatilidade esperada da ação. Embora o modelo de Black-Scholes não descreva perfeitamente os mercados de opções do mundo real, ele é frequentemente usado na avaliação e na negociação de opções.
BOX Options Exchange.
Caixa espalhada.
Um spread de opção de quatro faces que envolve uma longa chamada e uma venda curta com um preço de exercício, além de uma chamada curta e uma venda longa a um outro preço de exercício. Exemplo: comprar 1 XYZ 60 de maio ligar e escrever 1 XYZ Chamada de 65 de maio; comprando simultaneamente 1 XYZ maio 65 colocar e escrever 1 maio 60 colocar.
Ponto de equilíbrio (s)
O preço (s) das ações em que uma estratégia de opções não resulta nem em lucro nem em perda. Enquanto o (s) ponto (s) de ponto de equilíbrio de uma estratégia é normalmente declarado na data de expiração da opção, um modelo de precificação de opção teórica pode ser usado para determinar o (s) ponto (s) de ponto de equilíbrio da estratégia para outras datas também.
Pessoa que atua como agente para fazer transações com valores mobiliários. Um executivo de conta ou um corretor em uma corretora que lida diretamente com os clientes. Um corretor de piso no pregão de uma bolsa realmente executa as ordens de negociação de outra pessoa.
Bull (ou otimista) se espalhou.
Uma de uma variedade de estratégias envolvendo duas ou mais opções (ou opções combinadas com uma posição acionária subjacente) que podem potencialmente lucrar com um aumento no preço da ação subjacente.
Propagação de touro (chamada)
A compra simultânea de uma opção de compra com um preço de exercício mais baixo e a gravação de outra opção de compra com um preço de exercício mais alto. Exemplo: comprando 1 XYZ em 60 de maio, ligue e escreva 1 XYZ em 65 de maio.
Propagação de touro (colocar)
A redação simultânea de uma opção de venda com um preço de exercício mais alto e a compra de outra opção de venda com um preço de exercício mais baixo. Exemplo: escrevendo 1 XYZ em 60 de maio e comprando 1 XYZ em 55 de maio.
Um adjetivo que descreve a opinião de que uma ação, ou o mercado em geral, aumentará de preço; uma perspectiva positiva ou otimista.
Propagação de borboleta.
Uma estratégia que envolve três preços de exercício com risco limitado e potencial de lucro limitado. Estabeleça uma longa chamada de compra comprando uma chamada com o preço de exercício mais baixo, fazendo duas ligações com o preço médio de exercício e comprando uma ligação com o preço de exercício mais alto. Estabeleça uma borboleta longa comprando um put ao preço de exercício mais alto, escrevendo dois puts no preço de exercício médio e comprando um put ao menor preço de exercício. Por exemplo, uma longa chamada pode incluir a compra de uma chamada XYZ em maio de 55, a gravação de 2 XYZ em 60 de maio e a compra de uma chamada XYZ em maio de 65.
Uma posição de chamada coberta que inclui uma compra de ações e um número equivalente de chamadas escritas ao mesmo tempo. Essa posição pode ser uma ordem combinada com ambos os lados (compra de estoque e gravação de chamadas) executada simultaneamente. Exemplo: comprar ações de 500 ações XYZ e escrever 5 XYZ 60 chamadas de maio. Veja também Chamada coberta / Escrita de chamada coberta.
Cboe C2 Exchange Opções.
Propagação do calendário.
Uma estratégia de opção que geralmente envolve a compra de uma opção (s) de longo prazo (call ou put) e a gravação de um número igual de opção (s) mais próxima (s) do mesmo tipo e preço de exercício. Exemplo: compra de 1 XYZ em 60 de maio (porção de longo prazo do spread) e redação de 1 XYZ em 60 de março (parcela de curto prazo do spread). Veja também Propagação Horizontal.
Opção de chamada.
Um contrato de opção que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação de comprar o título subjacente a um preço especificado (seu preço de exercício) por um determinado período fixo (até sua expiração). Para o gravador de uma opção de compra, o contrato representa uma obrigação de vender o produto subjacente se a opção for atribuída.
Carry / custo de transporte.
A despesa de juros sobre o dinheiro emprestado para financiar uma posição de títulos.
Montante de liquidação em dinheiro.
A diferença entre o preço de exercício da opção exercida e o valor de liquidação do exercício do índice no dia em que a opção de índice é exercida. Veja também o montante de liquidação do exercício.
Cboe Board Options Exchange.
Classe de opções.
Um termo que se refere a todas as opções do mesmo tipo (chamadas ou puts) cobrindo o mesmo estoque subjacente.
Fechar / fechar transação
Uma redução ou uma eliminação de uma posição aberta pela compra ou venda de compensação apropriada. Uma transação de venda fecha uma posição de opção longa existente. Uma transação de compra fecha uma posição de opção curta existente. Essa transação reduz o interesse em aberto para a opção específica envolvida.
Preço final.
O preço final de um título no qual uma transação foi feita. Veja também Preço de liquidação.
Uma estratégia protetora na qual uma chamada por escrito e um longo prazo são tomados contra uma posição comprada anteriormente de propriedade. As opções normalmente têm preços de exercício diferentes (colocar strike menor do que call strike). Os meses de vencimento podem ou não ser os mesmos. Por exemplo, se o investidor comprou anteriormente a XYZ Corporation em US $ 46 e subiu para US $ 62, o investidor poderia estabelecer um colar envolvendo a compra de um put 60 de maio e a gravação de um call de maio de 65 para proteger parte do lucro não realizado no XYZ. Posição acionária da corporação. O investidor também pode usar o reverso (uma longa chamada combinada com uma venda por escrito) se tiver estabelecido anteriormente uma posição de ações vendidas na XYZ Corporation. Veja também Fence.
Garantia.
Valores mobiliários contra os quais são feitos empréstimos. Se o valor dos títulos (relativo ao empréstimo) cair para um nível inaceitável, isso acionará uma chamada de margem. Como tal, o investidor é solicitado a depositar garantias adicionais ou os títulos são vendidos para pagar o empréstimo.
Combinação.
Um arranjo de opções envolvendo duas posições longas, duas curtas ou uma longa e uma curta. As posições podem ter diferentes greves ou meses de vencimento. A combinação de termos varia de acordo com o investidor. Exemplo: uma combinação longa pode estar comprando 1 XYZ em 60 de maio e vendendo 1 XYZ em 60 de maio.
Condor espalhado.
Uma estratégia que envolve quatro preços de exercício com risco limitado e potencial de lucro limitado. Estabeleça um longo call condor spread comprando uma chamada no menor strike, escrevendo uma call no segundo strike, escrevendo outra call no terceiro strike e comprando uma call no quarto strike (mais alto). Esse spread também é conhecido como uma borboleta de topo plano.
Ordem de contingência.
Uma ordem para executar uma transação em uma segurança que depende do preço de outra segurança. Um exemplo pode ser a venda da ligação XYZ em 60 de maio a US $ 2,00, dependendo de o estoque XYZ ser igual ou inferior a US $ 59.
Tamanho do contrato.
O valor do ativo subjacente coberto pelo contrato de opção. Isso é 100 ações para 1 opção de capital, a menos que ajustado para um evento especial. Veja também Ajustes.
Conversão.
Uma estratégia de investimento em que um longo e um curto com o mesmo preço de exercício e vencimento combinam com o estoque longo para garantir um lucro quase sem risco. Por exemplo, comprando 100 ações da XYZ, escrevendo 1 XYZ em 60 de maio, ligue e compre 1 XYZ em 60 de maio a preços desejáveis. O processo de execução desses negócios de três lados às vezes é chamado de arbitragem de conversão. Veja também Reversão / Reversão.
Para fechar uma posição aberta. Este termo geralmente descreve a compra de uma opção ou ação para fechar uma posição curta existente para um lucro ou perda.
Chamada coberta / Escrita de chamada coberta.
Uma estratégia de opção na qual uma opção de compra é gravada em relação a uma quantidade equivalente de estoque longo. Exemplo: escrevendo 2 XYZ em chamadas de 60 de maio enquanto possui 200 ações ou mais de ações XYZ. Veja também Buy-write e Overwrite.
Combinação coberta.
Uma estratégia na qual uma chamada e uma put com a mesma expiração, mas diferentes preços de exercício, são escritas contra cada 100 ações da ação subjacente. Exemplo: escrevendo 1 XYZ em 60 de maio, ligue e escreva 1 XYZ em 55 de maio e compre 100 ações da ação XYZ. Na realidade, essa não é uma estratégia totalmente coberta, pois a atribuição no lançamento curto exige a compra de estoque adicional.
Opção coberta.
Uma posição de opção curta aberta completamente compensada por uma ação correspondente ou posição de opção. Uma chamada coberta pode ser compensada por um longo estoque ou por uma longa chamada, enquanto uma colocação coberta pode ser compensada por uma posição longa ou curta. Isso garante que, se o proprietário da opção exercer, o redator da opção não terá problemas para cumprir os requisitos de entrega. Consulte também Escrita da opção de compra não coberta e Escrita da opção de venda Descoberto.
Coberto / Coberto em dinheiro.
O put com garantia de caixa é uma estratégia de opção na qual uma opção de venda é lançada contra uma quantia suficiente de dinheiro (ou títulos do Tesouro) para pagar a compra de ações se a opção curta for atribuída.
Coberto straddle.
Uma estratégia de opção na qual uma chamada e uma put com o mesmo preço de exercício e vencimento são gravadas contra cada 100 ações da ação subjacente. Exemplo: escrevendo 1 XYZ em 60 de maio e 1 XYZ em 60 de maio, e comprando 100 ações da XYZ. Na realidade, essa não é uma estratégia totalmente coberta, pois a atribuição no lançamento curto exige a compra de estoque adicional.
Dinheiro recebido em uma conta a partir de um depósito ou de uma transação que resulta no aumento do saldo de caixa da conta.
Spread de crédito.
Uma estratégia de spread que aumenta o saldo de caixa da conta quando estabelecido. Um spread de touro com puts e um spread de bear com calls são exemplos de spreads de crédito.
Uma medida da taxa de mudança no Delta de uma opção para uma alteração de uma unidade no preço da ação subjacente. Veja também Delta.
As datas de vencimento aplicáveis às diferentes séries de opções. Tradicionalmente, havia três ciclos:
Hoje, a maioria das opções de patrimônio expira em um ciclo híbrido, que envolve quatro séries de opções: os dois meses do calendário de prazo mais próximo e os dois meses seguintes do ciclo tradicional ao qual essa classe de opções foi atribuída. Por exemplo, em 1º de janeiro, uma ação no ciclo de janeiro será a negociação de opções que expirarão nesses meses: janeiro, fevereiro, abril e julho. Após o vencimento de janeiro, os meses em aberto serão fevereiro, março, abril e julho.
Um tipo de ordem de opção que instrui o corretor a cancelar qualquer parte não preenchida do pedido no fechamento da negociação no dia em que o pedido foi inserido pela primeira vez.
Uma posição (ação ou opção) que é aberta e fechada no mesmo dia.
Dinheiro pago a partir de uma conta de uma retirada ou uma transação que resulta na diminuição do saldo de caixa.
Spread de débito.
Uma estratégia de spread que diminui o saldo de caixa da conta quando estabelecido. Um spread de touro com calls e um spread de bear com puts são exemplos de spreads de débito.
Um termo usado para descrever como o valor teórico de uma opção se desgasta ou diminui com a passagem do tempo. A queda de tempo é especificamente quantificada por Theta.
O processo de cumprimento dos termos de um contrato de opção por escrito quando a notificação de atribuição foi recebida. No caso de uma chamada de capital a descoberto, o escritor deve entregar o estoque e, em troca, receber dinheiro pela ação vendida. No caso de um short equity, o escritor paga em dinheiro e em troca recebe o estoque.
Uma medida da taxa de mudança no valor teórico de uma opção para uma mudança de uma unidade no preço da ação subjacente.
Derivada / segurança derivativa.
Uma garantia financeira cujo valor é determinado em parte pelo valor e características de outra garantia conhecida como garantia subjacente.
Espalhamento diagonal.
Uma estratégia que envolve a compra e a escritura simultâneas de duas opções do mesmo tipo que possuem diferentes preços de exercício e diferentes datas de vencimento. Exemplo: comprando 1 de maio de 60, ligue e escreva 1 de março de 65.
Um adjetivo usado para descrever uma opção que está sendo negociada a um preço inferior ao seu valor intrínseco (ou seja, negociando abaixo da paridade).
Critério.
Liberdade dada por um investidor ao seu executivo de contas para usar julgamento com relação à execução de um pedido. A discrição pode ser limitada, como no caso de uma ordem de limite que dá a flexibilidade do preço do corretor de piso além do preço limite estabelecido para usar seu julgamento na execução do pedido. A discrição também pode ser ilimitada, como no caso de uma ordem de não manter o mercado.
Exercício precoce.
Uma característica das opções de estilo americano que permite ao proprietário exercer uma opção a qualquer momento antes da expiração.
Cboe EDGX Options Exchange.
Numa conta de margem, o capital próprio é a diferença entre os títulos detidos e os empréstimos de margem devidos. O investidor mantém esse valor após todas as posições serem fechadas e todos os empréstimos de margem terem sido pagos.
Opção de capital.
Uma opção sobre ações de uma ação ordinária individual ou fundo negociado em bolsa.
Estratégia equivalente.
Uma estratégia que tem o mesmo perfil de risco-recompensa de outra estratégia. Por exemplo, um longo spread vertical de chamada de 60-65 de maio é equivalente a um spread vertical de 60-65 de maio. Veja também a posição sintética.
Opção de estilo europeu.
Uma opção que pode ser exercida apenas durante um período especificado, imediatamente antes da expiração. Veja também a opção de estilo americano.
Data ex / data ex dividendo.
Um dia antes da data em que um investidor deve ter comprado a ação para receber o dividendo. Na data ex-dividendo, o preço de fechamento do dia anterior é reduzido pelo valor do dividendo porque os compradores da ação na data ex-dividendo não receberão o pagamento de dividendos. Às vezes, essa data é mencionada simplesmente como a data de expiração e pode se aplicar a outras situações (por exemplo, divisões e distribuições). Se você comprar uma ação na data ex-dividida ou distribuída, você não terá direito ao estoque separado ou a essa distribuição. No entanto, o preço de abertura da ação terá sido reduzido por um valor apropriado, como na data ex-dividendo. Publicações financeiras semanais, como a Barron's, geralmente incluem uma data de saída de ações como parte de suas tabelas de ações.
Fundos negociados em bolsa (ETFs)
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são fundos de índice ou trusts listados em uma bolsa de valores e negociados de forma semelhante a um único patrimônio. O primeiro ETF surgiu em 1993 com o conceito da AMEX de uma cesta de ações comercializáveis - Standard & amp; Recibo de Depósito do Pobre (SPDR). Atualmente, o número de ETFs que negociam opções continua a crescer e se diversificar. Os investidores podem comprar ou vender ações no desempenho coletivo de uma carteira de ações inteira (ou carteira de títulos) como um título único. Os fundos negociados em bolsa permitem que os investidores desfrutem de algumas das características mais favoráveis da negociação de ações, como a liquidez e a facilidade do estilo de ações, em um ambiente de investimento em índices mais tradicional.
Invocar os direitos concedidos ao proprietário de um contrato de opção. No caso de uma chamada, o proprietário da opção compra o estoque subjacente. No caso de uma opção de venda, o proprietário da opção vende o estoque subjacente.
Exercício por processamento de exceção.
Um procedimento usado pelo OCC como uma conveniência operacional para os membros de compensação. De acordo com esses procedimentos, a OCC assume um aviso de exercício do membro de compensação para opções que estão dentro do dinheiro por valores de limite, a menos que especificamente instruído a não fazê-lo. Esse procedimento protege o proprietário de perder o valor intrínseco da opção devido a falha no exercício. A menos que instruído a não fazê-lo, todas as opções de patrimônio expiradas mantidas em contas de clientes são exercidas se estiverem dentro do dinheiro em um valor especificado.
Preço do exercício.
O preço que o proprietário de uma opção pode comprar (chamar) ou vender (colocar) o estoque subjacente. Usado alternadamente com preço de strike ou strike.
Quantia de liquidação de exercício.
A diferença entre o preço de exercício da opção exercida e o valor de liquidação do exercício do índice no dia em que a opção de índice é exercida.
Ciclo de expiração.
As datas de vencimento aplicáveis às diferentes séries de opções. Tradicionalmente, havia três ciclos:
Finanças Capítulo 11.
deve ser fornecido a cada comprador de um título recém-emitido.
sem o benefício de um corretor ou revendedor é referido como:
recomendações sobre quais ações comprar ou vender são chamadas:
nenhum risco se a flotação não for bem sucedida é chamado de:
em ações ordinárias, devem ser emitidas, os valores mobiliários devem ser oferecidos para venda em primeiro lugar ao comum existente.
do que aquilo que já ocorreu é chamado.
eles, seu estoque está em:
ou seus próprios fundos em títulos.
mínimo de pelo menos 15 ações diferentes com um valor máximo de US $ 1 milhão.
corporação pelo qual o banqueiro de investimento não assume nenhum risco para o possível fracasso da flotação.
prêmio ou preço excederá seu valor intrínseco. Uma das principais razões para isso é _____________.
Chamou o ___________.
______________ exchange também lida em contratos de opção.
___________ com a câmara de compensação da bolsa para reduzir o risco de crédito.
gerar comissões. Em vez de tomar decisões que sejam do melhor interesse do cliente, frequente a geração de comissões.
os negócios podem ser feitos por corretores com motivos egoístas.
Mais um passo.
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Concluir o CAPTCHA prova que você é humano e dá acesso temporário à propriedade da web.
O que posso fazer para evitar isso no futuro?
Se você estiver em uma conexão pessoal, como em casa, você pode executar uma verificação antivírus em seu dispositivo para se certificar de que não está infectado com malware.
Se você estiver em um escritório ou rede compartilhada, você pode pedir ao administrador da rede para executar uma varredura na rede procurando dispositivos mal configurados ou infectados.
Cloudflare Ray ID: 3f6aed8f94ceacc0 & bull; Seu IP: 78.109.24.111 & bull; Performance & amp; segurança por Cloudflare.
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