Documento de divulgação forex cta

Documento de Divulgação do CTA / CPO.
Recentemente, os regulamentos agora exigem a introdução de corretores e consultores de negociação de commodities (CTA), gerentes de hedge funds (também conhecidos como operadores de pool de commodities e CPO) cujo negócio envolve contratos estrangeiros de câmbio (forex) são obrigados a serem membros da NFA. e registre-se no CFTC.
Essas novas categorias de pessoas registradas, conforme fornecidas pela NFA, são denominadas & quot; CPOs de Forex & quot; e & quot; Forex CTAs & quot; Assim como os documentos de divulgação do CPO e do CTA, é provável que tanto os CPOs Forex quanto os CTAs Forex sejam obrigados a entregar um documento de divulgação aos possíveis investidores. O CPO Forex ou o Forex CTA terão de fazer a entrega ao mesmo tempo ou antes da entrega dos documentos de oferta do Forex Pool ou do contrato de consultoria do Programa Forex. O CPO do Forex ou o CTA precisarão receber uma confirmação assinada pelo investidor de que receberam o documento de divulgação.
O básico do documento de divulgação do Forex.
Aviso Legal da Capa. Dentro da capa, o documento de divulgação de Forex deve conter alguns parágrafos que servem como uma declaração geral de declaração de risco. Este aviso será baseado em um modelo uniforme para todos os documentos de divulgação de Forex.
Índice . Um índice básico será necessário.
Informações Básicas Básicas. A parte inicial do documento precisará incluir informações básicas como o nome do CPO ou CTA do Forex, endereços, números de telefone, etc. O plano de negócios de cada principal (cada um "Pessoa Associada Forex" ou "Forex AP"). ), bem como os executivos e diretores da empresa deverão ser fornecidos. As informações que cada uma das pessoas precisará fornecer incluem: data da associação à NFA, data da inscrição na CFTC e datas de emprego nos últimos cinco anos.
Membro Revendedor Forex. Para CTAs Forex, se o programa exigir que um investidor mantenha uma conta com um Membro Revendedor Forex ("FDM"), o nome do FDM deve ser divulgado. Para CPOs Forex, o documento deve divulgar quem será o FDM do fundo.
Corretores de introdução de Forex. Para CTAs de Forex, se o programa exigir que um investidor tenha uma conta introduzida por um Corretor de Apresentação de Forex ("Forex IB"), então o nome do Forex IB deve ser divulgado.
Principais fatores de risco de Forex. Para CPOs Forex e CTAs de Forex, o documento deve incluir uma discussão dos principais riscos envolvidos no programa Forex. Tais riscos devem incluir: risco país ou soberano, risco de crédito, risco de taxa de câmbio, risco de taxa de juros, risco de liquidez, risco de mercado, risco operacional, risco de liquidação e risco Herstaat. Além disso, para CPOs Forex, existem outros riscos envolvidos na estrutura do veículo de investimento que precisam ser divulgados.
Programa de Negociação Forex. Todos os aspectos do programa de negociação proposto devem ser divulgados e discutidos. Um programa de negociação Forex geralmente inclui informações sobre o objeto de investimento e as estratégias de investimento, bem como uma discussão dos procedimentos de gerenciamento de risco que o gerente de Forex utilizará. Esta área do programa também pode discutir a filosofia de investimento do gerente de Forex. Taxas de Forex. Todos os aspectos da estrutura de taxas do hedge funds Forex ou da conta gerenciada separadamente do Forex devem ser discutidos. Isso incluirá taxas de gerenciamento e taxas de desempenho (se aplicável), bem como os métodos para calcular as taxas. As regras exigem especificidade aqui, portanto, essa será uma área em que informações precisas são necessárias.
Conflitos de interesse. Esta será uma informação muito importante e o gerente de Forex irá discutir detalhadamente esta seção com seu advogado ou profissional de compliance. Todos os conflitos de interesse reais ou potenciais devem ser divulgados. Todas as taxas e acordos comerciais devem ser divulgados. Por exemplo, se o gerente de forex tiver qualquer tipo de acordo de compartilhamento de pip com o membro do Dealer Forex, isso precisará ser divulgado.
Litígio . Se alguma das pessoas ou entidades envolvidas no programa de negociação foram sujeitas a & quot; material administrativo, civil ou criminal & quot; ações nos últimos cinco anos, todas as informações sobre a ação devem ser divulgadas. A divulgação é necessária para o CTA do Forex, CPO de Forex, Forex IB, Membro de Dealer de Forex ou FCM, e quaisquer princípios do CPO de Forex ou CTA. Muitas vezes, o FCM (no que diz respeito aos documentos de divulgação do CPO e do CTA) deve divulgar uma longa lista de ações.
Negociação Forex por conta própria. O documento de divulgação deve divulgar se o gerente de Forex e / ou quaisquer funcionários estarão negociando para suas próprias contas. Se o gerente de Forex e / ou quaisquer funcionários estiverem negociando para suas próprias contas, o documento deve divulgar se o gerente ou funcionários permitirão que os investidores revisem os registros de negociação do gerente ou funcionários.
Visão geral do relatório de desempenho.
Basicamente, o aspecto do relatório de desempenho dos documentos de divulgação exige que o gerente forneça resumos muito detalhados do desempenho do programa oferecido (conta gerenciada ou fundo), outros programas de negociação do gerente e, potencialmente, o desempenho dos principais funcionários. Qualquer outro desempenho que seja material também precisará ser relatado. Essas divulgações de desempenho geralmente ocupam algumas páginas do documento de divulgação e terão o maior escrutínio dos revisores da NFA. Se o histórico de desempenho do programa oferecido não foi anterior ou do gerente, existem avisos de isenção específicos que precisam ser fornecidos. Uma das questões pendentes que supomos que serão respondidas nas próximas semanas e meses é até que ponto um gestor de divisas precisará fornecer relatórios de desempenho de outros programas que não estejam relacionados a forex (por exemplo, títulos ou futuros administrados). Como as características de outros instrumentos de investimento geralmente diferem muito das transações em moeda estrangeira, não tenho certeza de que seria útil exigir que essas informações fossem incluídas no documento de divulgação do forex.
Informações adicionais necessárias para CPOS Forex.
Como existem diferenças estruturais entre um fundo de hedge cambial e uma conta gerenciada separadamente do forex, há itens de divulgação adicionais para um fundo de hedge cambial. Alguns dos itens que o CPO Forex terá que fornecer são informações sobre o ponto de equilíbrio do hedge funds (o retorno necessário para o equilíbrio, dadas as taxas de administração do fundo e outras taxas e despesas, incluindo a amortização dos custos legais, se aplicável) , propriedade do hedge fund forex, e quando o fundo fornecerá relatórios aos investidores do fundo.
O gerente de forex precisará divulgar todas as informações relevantes para um investimento no programa. Todas essas informações devem ser divulgadas no documento, mesmo que não sejam exigidas pelas regras da CFTC.

Documento de Divulgação Forex cta
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Documento de Divulgação Forex dos EUA.
Documento de Divulgação Forex dos EUA.
Os regulamentos agora exigem a introdução de corretores e consultores de negociação de commodities (CTA), gerentes de hedge funds (também conhecidos como operadores de pool de commodities, cujo negócio envolve contratos de câmbio forex). ser membros da NFA e se registrar na CFTC.
Essas novas categorias de pessoas cadastradas, conforme fornecidas pelo NFA, são chamadas de CPOs Forex & # 8221; e "CTAs Forex". # 8221; Assim como os documentos de divulgação do CPO e do CTA, é provável que tanto os CPOs Forex quanto os CTAs Forex sejam obrigados a entregar um documento de divulgação aos possíveis investidores. O CPO Forex ou o Forex CTA terão de fazer a entrega ao mesmo tempo ou antes da entrega dos documentos de oferta do Forex Pool ou do contrato de consultoria do Programa Forex. O CPO do Forex ou o CTA precisarão receber uma confirmação assinada pelo investidor de que receberam o documento de divulgação.

Documentos de Divulgação.
A fim de fornecer aos clientes as informações necessárias para tomar decisões de investimento informadas, os operadores de pools de commodities (CPO) e os consultores de comercialização de commodities (CTA) devem fornecer um Documento de Divulgação para cada cliente em potencial.
Arquivando Documentos de Divulgação.
Os CTAs e CPOs devem arquivar todos os Documentos de Divulgação e quaisquer Documentos de Divulgação atualizados subseqüentemente com a NFA para revisão e aceitação antes de seu uso.
Os CPOs e CTAs de membros da NFA que possuem programas de forex somente de varejo fora da bolsa devem fornecer um Documento de Divulgação para cada cliente em potencial antes de aceitar uma nova conta de cliente.
Os documentos de divulgação devem ser arquivados usando um dos seguintes formatos:
Após o recebimento de um Documento de Divulgação, a NFA enviará um recibo de confirmação por e-mail para o CPO ou para o CTA do Membro da NFA.
Processo de Revisão de Documento de Divulgação.
O objetivo da NFA é concluir sua revisão inicial de um Documento de Divulgação dentro de 14 dias do recebimento. Uma vez que a NFA conclua sua revisão, comunicará sua aceitação do Documento de Divulgação ou quaisquer deficiências. O CPO ou CTA é necessário para corrigir quaisquer deficiências e reenviar o Documento de Divulgação à NFA para revisão antes de ser aceito. Uma vez que um Membro tenha arquivado um Documento de Divulgação com a NFA que tenha sido aceito, os documentos subseqüentes poderão ser qualificados para arquivamento instantâneo se não houver alterações materiais desde a última aceitação e todas as alterações tiverem sido destacadas. O arquivamento instantâneo resultará em um processo de revisão de três dias úteis.
A revisão da NFA é projetada para garantir que os Documentos de Divulgação contenham todas as informações necessárias e que tais informações sejam consistentes com as informações registradas no NFA. É responsabilidade do CPO ou do CTA garantir que ele use um Documento de Divulgação que seja preciso e completo.
Durante o curso de um exame da NFA, um documento de divulgação do CPO ou do CTA pode ser revisado para garantir a consistência entre as operações de negócios da empresa e as informações incluídas no Documento de Divulgação. Como resultado, a aceitação da NFA de um Documento de Divulgação apresentado não impede a NFA ou a CFTC de levantar questões relativas ao Documento de Divulgação no futuro.

Banco de Dados CTA.
SERVIÇOS DA CTA.
ALTERNATIVAS EM FUTUROS ADMINISTRADOS.
SERVIÇOS DE CORRETAGEM.
Acesse nosso banco de dados CTA para ver as métricas de desempenho e as descrições de negociação.
O PASSADO DESEMPENHO NÃO É NECESSARIAMENTE INDICATIVO DE RESULTADOS FUTUROS.
O RISCO DE NEGOCIAÇÃO DE FUTUROS, OPÇÕES E TROCAS ESTRANGEIRAS DE COMMODITIES (& quot; FOREX & quot;) É SUBSTANCIAL. O ALTO GRAU DE ALAVANCAGEM ASSOCIADO COM FUTUROS, OPÇÕES E FOREX DE MERCADORIAS PODE TRABALHAR CONTRA VOCÊ E TAMBÉM PARA VOCÊ. ESTE ALTO GRAU DE ALAVANCAGEM PODE RESULTAR EM PERDAS SUBSTANCIAIS, BEM COMO GANHOS. VOCÊ DEVE CUIDADOSAMENTE CONSIDERAR SEM FUTUROS, OPÇÕES E FOREX DE MERCADORIA É ADEQUADO PARA VOCÊ NA LUZ DE SUA CONDIÇÃO FINANCEIRA. SE VOCÊ NÃO ESTÁ CERTO, DEVE PROCURAR CONSELHOS PROFISSIONAIS. O PASSADO DESEMPENHO NÃO GARANTE O SUCESSO FUTURO. EM ALGUNS CASOS, AS CONTAS GERIDAS SÃO CARREGADAS COMISSÕES SUBSTANTIVAS E TAXAS CONSULTIVAS. AS CONTAS SUJEITAS A ESSES ENCARGOS, PODEM FAZER LUCROS COMERCIAIS SUBSTANTIVOS APENAS PARA EVITAR O DEPLETO DE SEUS ATIVOS. CADA CONSELHEIRO DE NEGOCIAÇÃO DE COMMODITY (& quot; CTA & quot;) É NECESSÁRIO PELA COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION (& quot; CFTC & quot;) PARA PROPONDER AOS CLIENTES PROSPECTIVOS UM DOCUMENTO DE DIVULGAÇÃO DE RISCOS DESIGNANDO ESTAS TAXAS, CONFLITOS DE INTERESSE E OUTROS RISCOS ASSOCIADOS. UMA CÓPIA IMPRESSA DESTES DOCUMENTOS DE DIVULGAÇÃO DE RISCOS ESTÁ PRONTAMENTE DISPONÍVEL CLICANDO EM CADA DOCUMENTO DE REQUERIMENTO DO & quot; BOTÃO. O RISCO TOTAL DE FUTUROS, OPÇÕES E COMÉRCIO DE FOREX DE MERCADORIAS NÃO PODE SER ABORDADO NESTA DECLARAÇÃO DE DIVULGAÇÃO DE RISCO. NENHUMA CONSIDERAÇÃO PARA INVESTIR DEVERÁ SER FEITA SEM A LEITURA COMPLETA DO DOCUMENTO DE DIVULGAÇÃO DE CADA UM DOS CTAS EM QUE VOCÊ PODE TER UM INTERESSE. SOLICITAR UM DOCUMENTO DE DIVULGAÇÃO COLOCA-O SOB NENHUMA OBRIGAÇÃO E CADA DOCUMENTO É FORNECIDO SEM CUSTOS. A CFTC NÃO APROVOU O MÉTODO DE PARTICIPAR EM NENHUM DOS SEGUINTES PROGRAMAS NEM NA ADEQUAÇÃO OU PRECISÃO DOS DOCUMENTOS DE DIVULGAÇÃO. É NECESSÁRIO FORNECER OUTRAS DECLARAÇÕES DE DIVULGAÇÃO PARA VOCÊ ANTES DE UMA CONTA PODE SER ABERTA PARA VOCÊ.
OS CLIENTES PROSPECTIVOS NÃO DEVEM BASEAR SUA DECISÃO DE INVESTIR NESTE PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO APENAS NO PASSADO DESEMPENHO APRESENTADO. ADICIONALMENTE, AO TORNAR UMA DECISÃO DE INVESTIMENTO, OS CLIENTES EM PROSPECÇÃO TAMBÉM DEVEM CONFIAR EM SEU PRÓPRIO EXAME DA PESSOA OU ENTIDADE FAZENDO AS DECISÕES DE NEGOCIAÇÃO E OS TERMOS DO ACORDO DE CONSULTA, INCLUINDO OS MÉRITOS E RISCOS ENVOLVIDOS.

Blog da Lei do Fundo de Hedge.
Leis de fundo de hedge, começando um fundo de hedge, notícias e eventos & # 8230;
Visão Geral dos Documentos de Divulgação Forex Parte I.
Artigo por Bart Mallon (forexRegisto)
Esta é uma parte de uma discussão em duas partes. Este artigo fornecerá uma visão geral dos prováveis ​​requisitos para Documentos de Divulgação Forex. Os itens nesta Visão Geral do Documento de Divulgação Forex são baseados nos itens discutidos em “Documentos de Divulgação - Um Guia para CPOs e CPAs” fornecido pela NFA e baseado nas regras e regulamentos da CFTC.
Por favor, note que estes são apenas prováveis ​​requisitos, uma vez que as regras propostas e finais ainda não foram liberadas. Para os gerentes que administrarão os fundos de hedge de forex, os requisitos do documento de divulgação são adicionais aos requisitos impostos por outras leis de valores mobiliários (consulte os documentos de oferta de fundos de hedge ou uma explicação mais detalhada dos requisitos de documentos de oferta de hedge funds). Além disso, se o CPO do Forex ou o CTA também negociarem outros instrumentos além do forex spot, o documento precisará abordar esses itens também - o seu advogado de forex de fundos hedge poderá ajudá-lo a elaborar esses itens.
Quem deve preparar um Documento de Divulgação Forex?
A NFA discutiu uma nova categoria de CPO e CTA, cujos negócios envolvem contratos de câmbio (offex) de câmbio de varejo. Essas novas categorias de pessoas registradas, conforme fornecidas pela NFA, são chamadas de “CPOs Forex” e “CTAs Forex”. Como os documentos de divulgação da CPO e CTA, é provável que tanto CPOs Forex quanto CTAs Forex precisem entregar um documento de divulgação para potenciais investidores. O CPO ou o Forex CTA do Forex precisarão fazer a entrega ao mesmo tempo ou antes da entrega dos documentos de oferta do Forex Pool ou do contrato de consultoria do Programa de Forex. O CPO do Forex ou o CTA precisarão receber uma confirmação assinada pelo investidor de que receberam o documento de divulgação.
Ainda não sabemos se existem exceções aos requisitos de entrega de Documentos de Divulgação Forex. Uma questão que o CFTC precisará responder é se os CPOs e CTAs do Forex poderão se enquadrar na isenção do 4.7, como CPOs e CTAs tradicionais.
O básico do documento de divulgação do Forex.
Capa. O Documento de Divulgação Forex provavelmente precisará ter uma declaração obrigatória da CFTC que basicamente declare que a CFTC não revisou o documento de divulgação para os méritos do programa de negociação.
Aviso Legal da Capa. Dentro da capa, o documento de divulgação de Forex deve conter alguns parágrafos que servem como uma declaração geral de declaração de risco. Este aviso será baseado em um modelo uniforme para todos os documentos de divulgação de Forex.
Índice. Um índice básico será necessário.
Informações Básicas Básicas. A parte inicial do documento precisará incluir informações básicas como nome do CPO ou CTA do Forex, endereços, números de telefone, etc. O plano de negócios de cada principal (cada um "Pessoa Associada Forex" ou "Forex AP") como bem como os executivos e diretores da empresa precisarão ser fornecidos. As informações que cada uma das pessoas precisará fornecer incluem: data da associação à NFA, data da inscrição na CFTC e datas de emprego nos últimos cinco anos.
Membro Revendedor Forex. Para CTAs Forex, se o programa exigir que um investidor mantenha uma conta com um Membro Revendedor Forex (“FDM”), o nome do FDM deve ser divulgado. Para CPOs Forex, o documento deve divulgar quem será o FDM do fundo.
Corretores de introdução de Forex. Para CTAs Forex, se o programa exigir que um investidor tenha uma conta introduzida por um Corretor de Apresentação do Forex (“Forex IB”), então o nome do Forex IB deve ser divulgado.
Principais fatores de risco de Forex. Para CPOs Forex e CTAs de Forex, o documento deve incluir uma discussão dos principais riscos envolvidos no programa Forex. Tais riscos devem incluir: risco país ou soberano, risco de crédito, risco de taxa de câmbio, risco de taxa de juros, risco de liquidez, risco de mercado, risco operacional, risco de liquidação e risco Herstaat. Além disso, para CPOs Forex, existem outros riscos envolvidos na estrutura do veículo de investimento que precisam ser divulgados.
Programa de Negociação Forex. Todos os aspectos do programa de negociação proposto devem ser divulgados e discutidos. Um programa de negociação Forex geralmente inclui informações sobre o objeto de investimento e as estratégias de investimento, bem como uma discussão dos procedimentos de gerenciamento de risco que o gerente de Forex utilizará. Esta área do programa também pode discutir a filosofia de investimento do gerente de Forex.
Taxas de Forex. Todos os aspectos da estrutura de taxas do hedge funds Forex ou da conta gerenciada separadamente do Forex devem ser discutidos. Isso incluirá taxas de gerenciamento e taxas de desempenho (se aplicável), bem como os métodos para calcular as taxas. As regras exigem especificidade aqui, portanto, essa será uma área em que informações precisas são necessárias.
Conflitos de interesse. Esta será uma informação muito importante e o gerente de Forex irá discutir detalhadamente esta seção com seu advogado ou profissional de compliance. Todos os conflitos de interesse reais ou potenciais devem ser divulgados. Todas as taxas e acordos comerciais devem ser divulgados. Por exemplo, se o gerente de forex tiver qualquer tipo de acordo de compartilhamento de pip com o membro do Dealer Forex, isso precisará ser divulgado.
Litígio. Se alguma das pessoas ou entidades envolvidas no programa de negociação estiver sujeita a ações “materiais administrativas, civis ou criminais” nos últimos cinco anos, todas as informações relativas à ação devem ser divulgadas. A divulgação é necessária para o CTA do Forex, CPO de Forex, Forex IB, Membro de Dealer de Forex ou FCM, e quaisquer princípios do CPO de Forex ou CTA. Muitas vezes, o FCM (no que diz respeito aos documentos de divulgação do CPO e do CTA) deve divulgar uma longa lista de ações.
Negociação Forex por conta própria. O documento de divulgação deve divulgar se o gerente de Forex e / ou quaisquer funcionários estarão negociando para suas próprias contas. Se o gerente de Forex e / ou quaisquer funcionários estiverem negociando para suas próprias contas, o documento deve divulgar se o gerente ou funcionários permitirão que os investidores revisem os registros de negociação do gerente ou funcionários.
A Visão Geral dos Documentos de Divulgação Forex Parte II será divulgada amanhã e abrangerá os seguintes itens: Divulgações de Desempenho, Outros Itens Gerais, Informações Relevantes e Informações Suplementares.